券业历史之最(历史之最！券业年内股债承销突破

随着国家金融供给侧改革的深入进行，“注册制”的三步走改革正在迅速推进，其目标直指提高直接融资比重，这一重要任务已经成为资本市场改革的核心组成部分。近日，证监会官网发布了易会满的署名文章，明确强调了这一战略意义。

自2019年科创板及注册制正式推出以来，资本市场改革步伐稳健，投行业务也因此得到显著提振。根据Wind数据，今年（截至12月16日）券商承销的股、债融资规模已经超过惊人的十万亿大关，相较于去年全年的数据，增长幅度达到了惊人的两成，创下了历史新高。其中，中信证券和中信建投证券表现尤为突出，两家公司承销的股、债规模合计超过两万亿，占市场总量的四分之一以上。

进一步的数据显示，截至今年年末，券商承销的直接融资存量已经达到了巨大的规模。在“十四五”期间，提高直接融资比重对于深化金融供给侧结构性改革具有深远的意义。股权融资和债权融资是企业进行直接融资的主要路径，随着监管层对直接融资的政策倾斜，证券行业迎来了前所未有的发展机遇。

在股权融资领域，“三中一华”（中信证券、中信建投证券、华泰联合证券、中金公司）及国泰君安的股权融资规模均超过千亿。其中，中信证券的股权融资规模超过三千亿，显示出强劲的发展势头。与此一些中小券商也在股权融资领域实现了突破，如东亚前海证券等。

今年A股IPO市场的活跃度也达到了新的高度。根据Wind数据，今年券商承销的A股IPO规模较去年有大幅度增长。其中，中信建投证券年内承销的首发募资规模超过七百亿元，增长幅度高达近四倍。海通证券和中金公司的表现同样出色。这一系列的数字不仅显示了市场的繁荣，也凸显了优质投资银行的核心竞争力。

在这一系列变革中，注册制的逐步落地以及投资银行专业能力的提升是关键因素。未来，投资银行的价值发现、定价承销、风险控制等专业能力将更加重要。在这个过程中，券商需要不断提升其专业能力，以适应市场的变化和需求。金融市场的繁荣和活跃为券商提供了广阔的业务机会，同时也对券商的专业能力提出了更高的要求。

在这样的情况下，无论是大型券商还是中小券商，都需要抓住机遇，提升自身能力，以应对市场的挑战。未来的金融市场将更加开放和多元，充满了无限的可能和机遇。我们期待着更多的券商能够在这样的环境下崭露头角，为金融市场的繁荣做出更大的贡献。在资本市场繁荣的背景下，一些券商的IPO承销业务呈现出显著的增长趋势。海通证券、国金证券、兴业证券、东方投行以及平安证券等，在承销首发募资规模上取得了令人瞩目的成绩。其中，国金证券年内承销首发募资规模达到了惊人的164.34亿元，相比去年全年，增幅高达471.35%。这样的增长趋势显示出这些券商在资本市场上的强大影响力和专业能力。

根据天风证券的研报，自2015年以来，IPO承销业务呈现头部化趋势，市场份额逐渐集中。以“三中一华”为代表的龙头券商在大项目获取上占据显著优势，呈现出“强者恒强”的特征。预计全年股权融资规模将维持高增长，券商投行业务收入增速有望进一步提升。

与此再融资新规的出台对市场的定增热情起到了明显的提振作用。定增规模大增201%，这一数字足以证明市场的热情。目前，已有8家券商的承销定增规模超过百亿。中信证券以承销789.45亿元的定增规模位居行业第一，独占近五分之一的市场份额，其表现尤为突出。

在并购重组市场方面，虽然受疫情影响整体承销规模有所下滑，但国内龙头券商的“金字招牌”依然具有强大的吸引力。中信证券在这一领域也表现出色，担任财务顾问的规模超过千亿，市场份额超过三分之一。重大并购项目如中国船舶的发行股份购买资产事项等均由其担任财务顾问。

资本市场的繁荣带动了券商业务的飞速发展。从IPO承销、定增到并购重组，这些券商都展现出了强大的实力和专业能力。随着市场的不断变化和政策的不断调整，我们期待未来券商能继续发力，为资本市场注入更多的活力。